Economico Marktplatz 3a & FZG Wertschriftenlösungen: Steuervergleich

Den Steueraspekt sollte man bei der Vermögensanlage nicht vergessen – dies gilt auch und vor allem bei 3a- und Freizügigkeitswertschriftenlösungen. Soviel vorweg: frankly und finpension sind bei der steuereffizienten Umsetzung der 3a- und FZ-Vermögensanlage die Musterknaben.

Zunächst zur Stempelsteuer: Wenn Sie Aktien und Obligationen handeln, dann fallen diese unter die eidgenössische Umsatzabgabe («Stempel»). Bei Schweizer Wertschriften beträgt sie 0.075%, bei ausländischen Wertschriften 0.15% des gehandelten Transaktionsvolumens. Werden dieselben Transaktionen jedoch innerhalb einer Fondsanlage durchgeführt, sind sie von der Stempelsteuer befreit. Aus diesem Grund investieren viele 3a- und FZ-Anlagestiftungen nicht direkt in einzelne Wertschriften, sondern über Anlagefonds. So auch alle Anbieter im 3a- und FZ-Anbieteruniversum von Economico.

Noch etwas komplexer wird es bei den Quellensteuerabzügen auf Dividendenerträge von Aktien. Fast alle Länder kennen einen Quellensteuerabzug auf Dividenden, der je nach Land zwischen 15% und 30% beträgt. Die Schweiz liegt mit 35% Verrechnungssteuer sogar an der Spitze. Bei Schweizer Aktien können Sie diese Steuer als Schweizer glücklicherweise über die Einkommenssteuer zurückfordern – bei ausländischen Quellensteuern ist das jedoch meist nicht möglich. Bei einer Dividendenrendite von 2% und einem Quellensteuerabzug von 30% verlieren Sie dadurch jährlich rund 0.66% Rendite. In einigen Fällen kann ein kleiner Teil dieser Belastung über Rückforderungsverfahren wieder zurückgeholt werden.

Für Vorsorgegelder der 2. und 3. Säule konnte der Bund jedoch über Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) mit verschiedenen Ländern Quellensteuerentlastungen oder sogar Befreiungen erreichen. Beispiele sind die USA (76% Gewicht im globalen Portfolio, 30% Quellensteuer), Japan (6%, 15%) oder Kanada (3%, 25%). Wenn man Gewichtungsanteil × Dividendenrendite von 2% × Quellensteuerabzug rechnet, ergibt sich ein jährlicher Renditeunterschied von rund 0.5% auf dem globalen Aktienanteil – je nachdem, ob die Steuerbefreiung genutzt werden kann oder nicht.

Wer erkannt hat, dass es beim Investieren darum geht, den Kampf um jeden Basispunkt zu gewinnen, zieht daraus zwei Schlussfolgerungen:

1. Globale Aktien lassen sich steuerlich besonders effizient innerhalb von 3a- und FZ-Wertschriftenlösungen halten. Wenn Sie also verschiedene Depots besitzen, sollten globale beziehungsweise US-Aktien eher in der Vorsorgelösung liegen, während Schweizer Aktien eher im privaten Depot gehalten werden können.

2. Bei der Umsetzung von 3a- und FZ-Lösungen sind Anbieter im Vorteil, die quellensteuereffiziente Fondsbausteine einsetzen.