Capital ou rente: L'aspect fiscal

Dans Economico Flash 4, nous avons dressé un état des lieux de la décision «capital versus rente». Dans le présent Flash 8, nous nous penchons sur l'aspect fiscal.

L'avantage fiscal est souvent cité comme la raison principale de l'augmentation des retraits en capital en Suisse. Celui-ci existe effectivement: le retrait de capital est soumis à l'impôt sur le retrait de capital (plus faible), tandis que la rente, en tant que partie du revenu après la retraite, est soumise à l'impôt sur le revenu (plus élevé). La différence effective dépend de votre domicile fiscal, du barème qui y est appliqué et de votre situation en termes de fortune et de revenus.

Cet avantage fiscal est volontiers mis en avant par l'industrie financière. Et ce n'est pas tout à fait désintéressé. En effet, si votre conseiller parvient à vous convaincre de retirer votre capital et que vous investissez ensuite ce capital dans ses produits de placement ou d'assurance, vous lui faites un grand plaisir.

De plus, le calcul simplifié pour la comparaison fiscale entre capital et rente est un peu plus complexe que ce que l'on nous fait souvent croire en tant que clients. Lors du retrait du capital, les effets fiscaux indirects suivants s'ajoutent à l'imposition unique du capital: le capital perçu entraîne chaque année une charge fiscale plus élevée au titre de l'impôt sur la fortune et le revenu du capital généré par le capital perçu est soumis à l'impôt sur le revenu.

Dans le graphique de la semaine, nous avons calculé pour différents domiciles fiscaux les conséquences fiscales d'un avoir de vieillesse disponible de CHF 1 million, retiré soit sous forme de capital («C»), soit sous forme de rente annuelle («R») de CHF 50’000 soumise à l'impôt sur le revenu avec un taux de conversion de 5%. Pour tous les domiciles fiscaux, l'avantage fiscal supposé du retrait en capital apparaît. La comparaison fiscale a été effectuée sur la base de l'espérance de vie résiduelle moyenne (22 ans) au moment de la retraite.

La fonction «Capital ou rente» d'Economico vous permet de comparer, pour votre situation individuelle et votre domicile fiscal, les effets fiscaux directs sur le revenu et les prestations en capital de la décision «capital versus rente». La prise en compte des effets fiscaux indirects (impôt sur la fortune et revenus du capital soumis à l'impôt sur le revenu) sera prochainement intégrée dans le calculateur.

Et pour finir ceci: rien n'est éternel, pas même les barèmes fiscaux. L'incitation fiscale en faveur du retrait du capital est une épine dans le pied de beaucoup et un groupe d'experts a récemment proposé au Conseil fédéral dans son rapport de supprimer ce traitement fiscal préférentiel du retrait du capital. À suivre.