Stratégie d'investissement: (Non) investissements sur le marché privé

Avec le Flash 26 et la question de savoir si les placements sur les marchés privés ont leur place dans un portefeuille de gestion de fortune destiné aux investisseurs privés, nous concluons notre odyssée sur le thème de la stratégie d'investissement et des «croyances d'investissement» qui sous-tendent la construction des portefeuilles standard d'Economico.

Les investissements sur les marchés privés comprennent tous les investissements qui ne sont pas négociables sur une bourse ou un autre marché secondaire liquide. Outre les lignes de produits de capital-investissement et de dette privée, cela comprend également les investissements immobiliers ou d'infrastructure non cotés. Votre propre maison, votre participation dans une PME ou la propriété d'une ferme sont également des investissements sur le marché privé.

Trois raisons de ne pas utiliser les placements sur les marchés privés dans le cadre de la gestion de patrimoine pour les investisseurs privés :

1. Diversification : Les investisseurs privés ont déjà beaucoup de placements sur le marché privé dans leur portefeuille. Selon Flash 14, la part de l'immobilier du Suisse moyen s'élève à elle seule à 47%. Les investisseurs privés sont donc le groupe d'investisseurs ayant de loin la plus grande part de placements sur le marché privé dans leur portefeuille.

2. Liquidité : Les placements sur les marchés privés ne peuvent pas être négociés sous forme liquide. Dans le même temps, la planification des liquidités des particuliers est – par rapport aux investisseurs institutionnels – une question vulnérable : des événements soudains de la vie tels que la perte d'un emploi, un accident ou un divorce peuvent immédiatement déclencher un besoin substantiel de liquidités. Si l'on ne détient que des placements illiquides et difficilement vendables, on se retrouve rapidement en difficulté. Les investissements en comptes courants et en titres devraient donc permettre aux particuliers de surmonter ces goulets d'étranglement en matière de liquidités.

3. Coûts : Les investissements sur les marchés privés se caractérisent par un manque d'information important entre le fournisseur et l'investisseur. Les contrats de fonds ne sont souvent pas structurés dans l'intérêt des investisseurs, les coûts de gestion sont élevés et parfois opaques. Même les investisseurs institutionnels ayant accès à leurs propres capacités de recherche qualifiée éprouvent des difficultés à identifier les investissements sur les marchés privés capables de rivaliser, en termes de coûts, avec les «équivalents des marchés publics», c'est-à-dire des placements liquides cotés économiquement comparables.

Il se peut que l'utilisation d'investissements sur les marchés privés soit intéressante pour votre prestataire parce qu'elle lui permet de générer des commissions supplémentaires sur les produits. Pour vous, en tant qu'investisseur, nous nous interrogeons toutefois sur la valeur ajoutée de l'ajout de placements sur les marchés privés à votre portefeuille de gestion d'actifs.