Tactique d'investissement & Market Timing : Qui a la boule de cristal ?

Celui qui peut anticiper quand les marchés vont monter ou descendre s'enrichit. C'est ce que nous illustrons dans le graphique de la semaine.

Celui qui, le 1er janvier 2003, a placé 10 000 USD sur le marché boursier américain – représenté par l'indice S&P 500 – et les a laissés jusqu'au 30 septembre 2024 (« Buy and Hold ») a multiplié sa fortune par dix durant cette période.

Si l'on exclut les 10 pires journées boursières de cette longue période, la fortune finale s'élève déjà à 237 883 CHF. L'investisseur doté d'une boule de cristal magique qui lui indiquerait avec fiabilité les jours où la bourse va plonger aurait ainsi pu multiplier sa fortune par 23.

Mais attention : si l'on rate les 10 meilleurs jours de bourse, la valeur finale n'est plus que de 46 000 CHF, soit moins de la moitié de ce qu'elle aurait été si l'on avait simplement laissé le portefeuille d'actions tel quel.

Pour compliquer les choses, les mauvais et les bons jours se suivent souvent de près dans le temps – comme le montre le graphique de la semaine pour la crise financière et la crise du coronavirus.

Ce qui nous amène à la question cruciale : avez-vous confiance en votre capacité à éviter les mauvaises journées boursières sans manquer les bonnes ?

Les coûts de transaction ne sont pas encore pris en compte. Si vous tournez constamment votre portefeuille dans l'espoir de saisir le bon moment, cela vous coûte – une fois sorti et une fois rentré – au moins un demi-pour cent du volume des transactions.

Enfin, participer activement au marché et tenter de saisir le bon moment peut procurer une poussée d'adrénaline chez certaines personnes. Mais cela ne favorise pas l'équilibre à long terme.

Il est donc préférable de définir soigneusement sa stratégie d'investissement et de la mettre ensuite en œuvre de manière disciplinée, efficace en termes de coûts et fiscalement optimisée. Economico vous accompagne dans cette démarche.