Steuerwirkungen eines Einkaufs (in die 2. oder 3. Säule)

Der Einkauf in die 2. Säule beziehungsweise die Säule 3a wird meist mit einem Steuervorteil motiviert. Diesen gibt es tatsächlich – und er ist sogar grösser, als man denkt. Der Grund dafür sind indirekte Steuereffekte, die in vielen Analysen häufig vergessen gehen.

Betrachten wir eine repräsentative Beispielperson: 45 Jahre alt, ein steuerbares Einkommen von CHF 100’000 pro Jahr und ein steuerbares Vermögen von CHF 500’000. Diese Person überlegt sich, CHF 20’000 in die Pensionskasse einzuzahlen und sich dieses Kapital bei der Pensionierung mit 65 Jahren als Kapital auszahlen zu lassen. Welche direkten und indirekten Steuerwirkungen entstehen daraus?

a) Im Jahr des Einkaufs reduziert sich das steuerbare Einkommen von CHF 100’000 auf CHF 80’000. Dadurch lassen sich – abhängig von Ihrem Steuerdomizil – Einkommenssteuern sparen.

b) Durch den Einkauf reduziert sich gleichzeitig auch das steuerbare Vermögen um CHF 20’000. Diese Steuereinsparung scheint auf den ersten Blick gering, wirkt aber nicht nur im Einzahlungsjahr, sondern auch in allen Folgejahren bis zur Pensionierung. Über die Jahre kann sich dadurch eine erhebliche Vermögenssteuerersparnis ergeben.

c) Das Kapital arbeitet weiter und erzielt Rendite. In Flash #11 haben wir gezeigt, dass in den letzten Jahren jährliche Zinsgutschriften von 2% und mehr auf Pensionskassenguthaben marktüblich waren. Auf diese Zinsen fallen keine Einkommenssteuern an. Ohne Einkauf müsste für eine vergleichbare Nettorendite ein ausgewogenes Portfolio mit etwa 50% Aktien und 50% Obligationen gehalten werden. Ein solches Portfolio erzielte in den letzten zehn Jahren jedoch rund 2.5% steuerpflichtigen Kapitalertrag pro Jahr – also etwa CHF 500 auf CHF 20’000, die jährlich als Einkommen versteuert werden müssten.

d) Bei der Pensionierung und Auszahlung des Kapitals von CHF 20’000 fällt einmalig die Kapitalleistungssteuer an.

Im Chart der Woche wird für verschiedene Steuerdomizile eine einfache Modellrechnung gezeigt, in der diese vier Steuerwirkungen zu einem steuerlichen Nettoeffekt zusammengeführt werden.