Anlagetaktik & Market Timing: Wer hat die Kristallkugel?

Wer antizipieren kann, wann die Märkte hoch- und runtergehen, wird reich. Dies dokumentieren wir im Chart der Woche.

Wer am 1. Januar 2003 USD 10’000 in den amerikanischen Aktienmarkt – repräsentiert durch den S&P 500 Index – gesteckt und bis am 30.09.2024 liegen gelassen hat («Buy and Hold»), der hat sein Vermögen in diesem Zeitraum verzehnfacht.

Ohne die 10 schlechtesten Börsentage in diesem langen Zeitraum resultiert aber bereits ein Endvermögen von CHF 237’883, sprich der Anleger mit der magischen Kristallkugel, die ihm zuverlässig anzeigt, an welchen Tagen die Börsen auf Tauchgang gehen, konnte sein Vermögen um den Faktor 23 erhöhen.

Aber aufgepasst: Verpasst man die 10 besten Börsentage, so beträgt der Endwert nurmehr CHF 46’000 und damit weniger als halb so viel, wie wenn man das Aktienportfolio einfach liegen gelassen hat.

Erschwerend kommt hinzu, dass die schlechten und die guten Tage oft zeitlich eng aufeinander folgen – wie dies im Chart der Woche für die Finanzkrise und die Corona-Krise dargestellt ist.

Womit wir zur Gretchenfrage kommen: Trauen Sie es sich zu, die schlechten Börsentage zu meiden und die Guten nicht zu verpassen?

Noch nicht berücksichtigt sind Transaktionskosten. Wenn Sie im Versuch, den richtigen Moment zu erwischen, ständig Ihr Portfolio drehen, kostet Sie dies – einmal raus und wieder rein – mindestens ein halbes Prozent des Transaktionsvolumens.

Schliesslich mag die aktive Teilnahme am Marktgeschehen und der Versuch, den richtigen Zeitpunkt zu erwischen, bei manchen Menschen prickelndes Adrenalin freisetzen. Dem langfristigen Gleichgewicht dient es aber nicht.

Es spricht deshalb vieles dafür, die Anlagestrategie sorgfältig zu bestimmen und diese dann diszipliniert, kosten- und steuereffizient umzusetzen. Economico unterstützt Sie dabei.