La valeur de l'indépendance dans le conseil

Un bon conseil nécessite – comme expliqué dans le Flash 9 – l’indépendance et la compétence du conseiller. L’indépendance est une qualité que l’on possède ou non. La compétence, en revanche, peut être développée ou acquise, à condition que l’indépendance soit préservée lors de toute délégation ou externalisation.

Du point de vue de la personne conseillée, l’avantage de l’indépendance est double :

• Des décisions stratégiques qui préservent les intérêts : Au cours de leur vie, les particuliers sont confrontés à de nombreuses décisions stratégiques en matière de prévoyance, d’investissement et de financement. Faut-il acheter des actions, des obligations ou du Bitcoin ? Construire une maison ou louer ? Choisir un capital ou une rente à la retraite ? Un conseiller qui propose ses propres produits financiers ou d’assurance – ou qui reçoit des commissions de tiers – recommandera rarement une rente, même si cela constitue la meilleure solution pour le client.
• Des décisions de mise en œuvre qui préservent les intérêts : Une fois les décisions stratégiques prises, il faut sélectionner les produits et services correspondants. Une mise en œuvre qui protège les intérêts du client signifie que la sélection se fait de manière transparente et dans un environnement concurrentiel. Un conseiller disposant de ses propres produits ou services aura cependant tendance à recommander ceux dont il tire lui-même un bénéfice.

La question de savoir si les caisses de pension devraient offrir activement des services de conseil fait actuellement l’objet d’un débat intense, même si cela ne correspond pas entièrement à leur mandat légal. Dans un article, Hofmann et Ulrich affirment que les caisses de pension ne sont pas intrinsèquement plus indépendantes que d’autres prestataires financiers. Cette affirmation est discutable. Les caisses de pension sont juridiquement structurées comme des institutions financières à but non lucratif. C’est précisément cette structure non lucrative inscrite dans la loi qui les prédispose à offrir des conseils indépendants et donc de grande valeur.

La référence des auteurs aux soi-disant pertes de pension est en principe correcte. Celles-ci peuvent rendre le financement d’une rente plus coûteux pour une caisse de pension qu’un versement en capital. Cependant, la baisse généralisée des taux de conversion et les ajustements des prestations de prévoyance ont fait que ces pertes ne représentent aujourd’hui plus qu’un problème marginal dans le deuxième pilier.