Rapport coût-bénéfice d'un fonds de pension : Coûts

Le livre consacré à la réalité des coûts d’une caisse de pension comporte trois chapitres. Chacun de ces chapitres – autrement dit chaque composante de coûts – peut être identifié de manière transparente dans le rapport annuel de la caisse de pension.

Les trois composantes de coûts sont les frais administratifs, les frais de gestion de fortune et la prime de coûts. Dans le graphique de la semaine, ces trois éléments sont empilés pour chaque caisse de pension. Au total, les coûts représentent en moyenne 0,64% des actifs de la caisse de pension.

Examinons maintenant les différentes composantes :

Frais administratifs (0,16% en moyenne) : Les frais administratifs comprennent les coûts généraux d’administration, les dépenses de marketing et de publicité, les commissions de courtage, les honoraires d’audit, les experts en prévoyance professionnelle ainsi que les frais liés à la surveillance réglementaire. Ces frais peuvent être lus directement dans le compte d’exploitation de la caisse de pension.

Frais de gestion de fortune (0,44% en moyenne) : Les frais de gestion de fortune doivent être présentés séparément. Ils comprennent notamment les honoraires de gestion d’actifs, les frais de garde et les coûts liés à la gestion immobilière. Depuis la réforme structurelle de 2011 et une directive correspondante de l’autorité de surveillance, les coûts contenus dans les véhicules d’investissement collectifs (fonds d’investissement, fondations d’investissement, produits structurés, etc.) doivent également être divulgués dans les notes annexes aux états financiers.

Prime de coûts (0,04% en moyenne) : Certaines caisses de pension, notamment celles proches des compagnies d’assurance, externalisent la gestion des prestations de risque et parfois des prestations de retraite à une compagnie d’assurance-vie. En contrepartie, elles versent une prime d’assurance composée d’une prime d’épargne, d’une prime de risque et d’une prime de coûts selon l’étendue de la couverture. La répartition correspondante doit également être publiée dans les notes aux états financiers de la caisse de pension. La prime de coûts doit être considérée comme une composante intégrale des coûts d’une caisse de pension.

Bien que des coûts élevés puissent parfois se justifier, l’hypothèse générale selon laquelle il vaut mieux être affilié à une caisse de pension efficiente en matière de coûts reste valable.